Вкладчики не верят в хорошее

Вслед за падением индекса ПФТС снижается и стоимость чистых активов открытых инвестиционных фондов. На прошлой неделе индекс упал на 11,92%, фонды потеряли 4,4%. Средняя доходность за неделю составила -3,3%. Избежать падения удалось лишь одному фонду.

Прошлая неделя началась для мировых финансовых рынков очередным падением на фоне появления неутешительных макроэкономических данных США, свидетельствующих, в частности, о росте безработицы. В середине недели статус-кво был частично восстановлен, к чему приложило руку правительство США, решившее взять под свое крыло два ипотечных гиганта — Fannie Mae и Freddie Maс, находящихся на грани банкротства. Но в конце недели индексы снова упали из-за неудачной попытки Lehman Brothers — одного из крупнейших инвестиционных банков США — продать часть своих активов корейским инвесторам.

После ослабления урагана «Айк» и слухов о том, что ОПЕК не планирует уменьшать квоту добычи, продолжила снижаться цена на нефть. Октябрьские фьючерсы на марку WTI на Нью-Йоркской бирже упали до $103,26 за баррель. Снижение цен на нефть и эскалация конфликта между Россией и Западом продолжали удерживать российский фондовый рынок в прискорбном положении, которое аналитики считают наихудшим за последние несколько лет. Биржевой кризис конца августа — начала сентября 2008 г. уже обошелся финансовой системе России в $35-40 млрд. Именно во столько оценивается сумма средств, выведенных инвесторами из страны. По словам экспертов, иностранные инвесторы массово пересматривают свои долгосрочные стратегии на развивающихся рынках в целом и на российском в частности, сокращая свое присутствие в регионе.

«Одной из важнейших причин растущего недоверия иностранных фондов к РФ стали участившиеся корпоративные конфликты,— отмечает инвестиционный управляющий КУА «Бонум Груп» Аудрюс Мицюкявичюс.— Инвесторы были напуганы вмешательством государства в дискуссию акционеров нефтяной компании ТНК-BP. Добавила масла в огонь неясность с отзывом лицензии у предприятия «Русиа-Петролеум».

Украинский фондовый рынок снова продемонстрировал зависимость от негативных новостей как на мировых рынках, так и на локальных. За прошлую неделю фондовая биржа ПФТС несколько раз приостанавливала торги, чтобы сдержать обвал рынка. Только 5 сентября индекс ПФТС потерял 6,92%, а за неделю — 11,92%.

На рынке институтов совместного инвестирования продолжалось снижение стоимости активов в управлении. По данным Украинской ассоциации инвестиционного бизнеса (УАИБ), открытые фонды в среднем потеряли 4,4%, тогда как неделей ранее этот показатель составлял 1,67%. Уменьшились активы всех фондов, кроме «ОТП Классического», который прибавил 0,1% за счет увеличения стоимости портфеля в управлении. Наибольшие потери понесли фонды «Классический» (-0,83 млн. грн., или -4,68%) и «Альтус-сбалансированный» (-2,35 млн. грн., или -6,47%). Сокращение фондов происходило в основном за счет снижения стоимости их портфелей из-за падения фондового рынка. Средняя доходность открытых ИСИ, по данным УАИБ, за семь дней составила -3,2%. Все фонды, за исключением того же «ОТП Классического», набравшего +0,08%, продемонстрировали негативные результаты.

За месяц — с 10 августа по 10 сентября — средняя доходность открытых фондов составила -7,26%, причем единственным фондом, показавшим положительную доходность, снова оказался «ОТП Классический» (+1,16%). Самую низкую доходность за этот период показали «Бонум оптимум» (-13,77%), «СЕМ Ажио» (-13,5%) и «Магистр-фонд сбалансированный» (-12,04%). С начала текущего года участники открытых фондов в среднем потеряли 23,63% стоимости вложений, в то время как индекс ПФТС снизился на 53,11%.