Экономические известия « Вернуться назад

Кто управляет ценами на нефть?
Экономические Известия » Экономика 19 мая, 08:21

Через неделю внимание всех энергетических экспертов будет приковано к Вене, где соберутся лидеры стран-членов ОПЕК. Они в очередной раз отчаянно попытаются поднять цены на нефть перед лицом американской шельфовой угрозы. «і» решили разобраться, что происходит в мире «черного золота» перед важным собранием его главных действующих лиц.

Кто управляет ценами на нефть?

«ОПЕК и Россия после обвала 2014 года только притворялись, что управляют рынком» (с) Роберт Макнолли, бывший энергетический эксперт Белого Дома, президент Rapidan Group, информируют Экономические Известия.

ОПЕК против США

За неделю до встречи в Вене Организация экспортеров нефти находится в почти патовой ситуации. Если сделка, на которую согласны большая часть стран-членов, будет заключена, это вызовет краткосрочный рост цен на нефть, но не даст стабильности. Кроме того, это подтолкнет США к еще большей добыче и запуску еще большего количества вышек. Выход американской нефти на рынок практически нивелирует любые усилия ОПЕК, особенно в свете интереса к ней от одного из главных потребителей — Китая.

В организации долго не принимали такую реальность, но потом сдались и признали, что ОПЕК на сегодня — не конкурент быстрому росту нефтяного сектора Америки. Фактически, время доминирования Саудовской Аравии на рынке бесславно закончилось.

«ОПЕК теперь признают, что нужно более длительное — и потенциально более глубокое — сокращение производства, чем они ожидали», — сказал Джейми Вебстер, старший директор по нефти в Boston Consulting Group в Нью-Йорке.

С другой стороны, если стороны не договорятся о новой сделке, цена может упасть до катастрофических $20 и даже ниже. Это означает серьезный экономический кризис для зависящих от экспорта углеводородов стран. В то же время американцы, по их собственным словам, смогут выживать и на этом уровне. В ответ на похвальбы Америки ОПЕК может достать из сундука старую медаль «за повышение цен с $10 за баррель». И такое было в бурных 1990-х гг.

Многие эксперты скептически смотрят на возможную новую сделку на рынке нефти. Например, прошлое сокращение, начатое в ноябре 2016 г., не принесло никаких дивидендов. Более того, цена осталась на том же уровне — около $50 за баррель, что является абсолютно неприемлемым и оказывает давление на бюджеты арабских стран. Последний грустный пример — понижение со стороны S&P кредитного рейтинга Омана до «мусорного» уровня. А не так давно цена упала до $42, возвратив в памяти призраки недавнего кризиса, после которого и было подписано первое соглашение, обязывающее сократить добычу.

Активно поднимаются вопросы как об эффективности организации (поскольку она не в состоянии контролировать сокращение добычи своих членов), так и целесообразности ее существования (поскольку она фактически не выполняет своей картельной миссии).

Стоит также учитывать, что в ОПЕК есть страны-джокеры, которые изначально были исключены из сделки по сокращению добычи по причине внутренних конфликтов. Это Нигерия и Ливия, которые могли качать ( и до сих пор качают) нефть без каких-либо ограничений и этим тоже в какой-то мере останавливали рост цен. Нигерия уже заявила, что ее желательно снова исключить из договора, а Ливия, несмотря на жестокую гражданскую войну сумела достичь показателя в 800 тыс. баррелей в день.

Следующий год станет решающим в этой битве между ОПЕК и США, ведь Штаты, по последним данным, планируют увеличить добычу до более чем 10 млн. баррелей в день (ассоциированная с ОПЕК Россия только сама добывает 11 млн.) и снова, как и в период сланцевой революции в 2014 году, наводнить рынок своей нефтью. В целом, производство нефти вне ОПЕК выросло в четыре раза по сравнению с прошлым ноябрем и это тоже станет одной из главных тем встречи 25 мая.

Игра Рияда и Москвы: насколько реальна новая сделка?

Три дня назад, 15 мая, Саудовская Аравия и Россия предложили продлить срок сокращения добычи до марта 2018 г., то есть почти на целый год. Такое жесткое предложение — следствие провала еще одной важной цели — провести ребалансировку рынка и уменьшить его «затопленность» нефтью. После этого объявления цена на нефть подросла на 2%.

«Соглашение должно быть расширено, поскольку мы не достигнем желаемого уровня запасов к концу июня», — сказал министр энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих во время мероприятия с российским коллегой Александром Новаком. «Таким образом, мы пришли к выводу, что сокращение нужно продлить до конца первого квартала 2018 г».  До сих пор ОПЕК не удавалось «сократить объемы поставок быстрее, чем рос объем добычи сланца», — добавил Оливье Якоб из Petromatrix.

Однако не все согласны на новые условия. Например, находящийся в тени РФ Казахстан выразил сомнение в целесообразности участия казахской делегации в предстоящей встрече, сказал профильный министр Канат Бозумбаев, добавив, что «Казахстан не готов автоматически присоединиться к сделке». Центральноазиатское государство не только не соблюдает установленную квоту, но и превышает ее на 66 тыс. баррелей в день, обещая добавить еще 250 тыс.

Не стоит забывать, что и сама Россия не выполняет своих же обязательств. Первоначальные квоты обязывали РФ сократить добычу на более чем 500 тыс. баррелей. На сегодня дело не дошло и до 300 тыс., несмотря на заверения Москвы в обратном.

И, наконец, есть третья сила, способная разрушить саудовско-московский план — главный «читер» и второй по добыче в ОПЕК — Ирак. Багдад имеет долгую историю подтасовки официальных цифр добычи и реальных ее показателей. Кроме того, прикрываясь борьбой с ИГ, Ирак смело игнорировал сделку по сокращению добычи. После этого было «сказочное» заявление про поднятие добычи до 5 миллионов баррелей в день во второй половине 2017 г. Без уменьшения выкачки, конечно же.

Нефтяная дипломатия: кто еще может присоединиться к соглашению?

Несколько стран, до этого слабо связанные с ОПЕК, выявили желание присоединиться к грядущему соглашению по сокращению добычи нефти. Это стало возможным после поездок министра Халида аль-Фалиха в такие отдаленные места как Туркменистан, одну из самых закрытых стран мира. Вместе с Египет она может принять участие в конференции впервые в своей истории.

Туркменистан является небольшим производителем нефти, с добычей около 250 тыс. баррелей в сутки. Более того, отсутствие инфраструктуры ограничивает экспорт.

Египет примет участие в заседании 25 мая в качестве наблюдателя, но не будет снижать поставок, сказал министр нефти Тарек Эль-Молл. Потребление нефти в Египте опережает свое производство, которое оценивается в 700 тыс. баррелей в день.

«В Египте ощущается нехватка нефтепродуктов, к тому же мы не экспортируем нефть, так что будем только наблюдать», — посетовал министр.

Интерес в присоединении выразил и маленький нефтяной султанат Бруней. В декабре 2016 г. добыча в этой стране составляла скромные 100 тыс. баррелей в день. Организация обещает серьезно рассмотреть и заявку Экваториальной Гвинеи — небольшой африканской диктатуры, элита которой сколотила себе огромные состояния на торговле нефтью. Ее 227 тыс. баррелей в день ставят ее на один уровень с Туркменистаном.

К чему приведут переговоры, мы узнаем уже через неделю в Вене. Маятник может качнуться в любую сторону, и это окажет влияние на весь мир. ОПЕК придется искать новые эффективные способы для поддержания своего реноме на рынке, одновременно наблюдая рост добычи в Африке и Америке и уход инвесторов. Россия также окажется перед дилеммой и может переориентироваться на удовлетворение растущего спроса из Азии, прежде всего, из Китая.

Даже если цена поднимется до $60, нет никаких гарантий, что она будет стабильной, а новое соглашение будет исполняться всеми, кто его подписал. Перенасыщение рынка всё равно может случиться, что подведет черту под историей ОПЕК вместе с ростом числа электромобилей и постепенным переходом на более экологичные и возобновляемые источники энергии.

Автор: Анатолий Максимов


Читать полностью


Новости Курсы валют