 Американские власти продолжают пытаться стабилизировать финансовую ситуацию в стране, принимая все новые меры для поддержки ипотечных агентств и инвестбанков. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) ограничила короткие продажи их акций.
Решение касается акций ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, а также 17 финансовых компаний, в том числе крупнейших инвестбанков — Goldman Sachs, Merrill Lynch, Morgan Stanley, JPMorgan Chase&Co и UBS. Правила будут действовать в течение 30 дней, начиная с 21 июля. Несмотря на давление, оказываемое на комиссию, она намерена в дальнейшем распространить их на весь рынок и увеличить срок действия.
Основные задачи комиссии — защищать инвесторов, поддерживать нормальный рынок, продвигать формирование капитала. Важность их выполнения актуальнее всего сейчас, чем когда либо, отметил председатель SEC Кристофер Кокс. Цель этих действий — остановить незаконные манипуляции с помощью «голых» коротких продаж, что угрожает стабильности финансовых институций.
Это может привести к так называемому короткому сжатию, при котором шорт-селлеры для закрытия позиций будут вынуждены покупать акции по высокому курсу, опасаясь еще большего его роста, считает Дмитрий Мошкало, вице-президент КУА «Фойл Ессет Менеджмент Юкрейн». Если данные опасения хоть частично подтвердятся, рынки могут вырасти на 10-15%. Фондовый же рынок Украины на данном фоне может показать рост до 30%.
Данное решения SEC было продиктовано желанием стабилизировать финансовые рынки, защитив их от спекулятивного влияния игроков на понижение, считает аналитик группы компаний «ТЕКТ» Станислав Голышев. По всей видимости, комиссия исходит из того, что из-за запрета на спекулятивные операции с акциями ряда банков такие операции будут активнее проводиться с бумагами других кредитных организаций, где достаточно капитала. По его мнению, фондовые индексы США от этих действий только выиграют.
Оценивая влияние действий SEC на украинский фондовый рынок, Станислав Голышев отметил, что в настоящее время рынок, ввиду отсутствия спроса, двигается вслед за фондовым рынком США. Решение хоть и не одобряется всеми участниками американского фондового рынка, но имеет цель поддержать крупнейшие ипотечные и финансовые компании мира. Если положительный эффект от принятых мер произойдет, то это отразится и на украинском фондовом рынке.
По мнению Владимира Оваденко, директора по инвестициям КУА «АРТ-Капитал Менеджмент», попытка стабилизировать ситуацию путем ограничения спекулятивных операций — решение правильное, но запоздалое. Сейчас мировые рынки лихорадит, они бурно реагируют на новости. Тем не менее решение направлено, в первую очередь, на фондовый рынок США и только косвенно будет влиять на другие рынки. Эффект от новости будет краткосрочным. На украинский фондовый рынок влияние ограничений не окажет, изменение нисходящего тренда в ближайшее время маловероятно.
Пока что решение не особо повлияло на рынки. 21 июля индекс DJIA упал на 0,8%, а 22 июля с момента открытия на 11.15 вырос на 0,92%. S&P 500 21 июля cнизился на 0,05 %, а 22 июля на 11.15 вырос на 0,97%. Украинский индекс ПФТС вчера упал на 1,94%, прервав трехдневный рост.
Короткой продажей называется продажа заимствованных ценных бумаг. Трейдеры, осуществляющие такие сделки, берут взаймы акции, которые они считают переоцененными, и продают их, рассчитывая получить прибыль, когда эти бумаги подешевеют. За три года к 2006 г. объем коротких продаж в мире вырос в четыре раза — до $5 трлн., подсчитали в Лондонской бизнес-школе. Хедж-фонды, игравшие на понижение котировок акций и рынка недвижимости, смогли заработать в 2007 г. и первом полугодии 2008-го миллиарды долларов. Так, например, Джон Полсон, управляющий фондом Paulson&Co, в 2007 г. заработал $15 млрд., а в текущем сумел приумножить средства своего фонда на 20%. Филипп Фальконе с помощью своего фонда прирастил капитал на 120% в 2007-м и на 42 % — в 2008 г.
Автор: Юрий СТАНИШЕВСКИЙ
|
PDF
Подписка
В избранное
Форум
Контакты
RSS
Версия для печати
, публикуются на правах рекламы.
Использование материалов без разрешения редакции не допускается. Размещение только при условии ссылки (для интернет-изданий - гиперссылки) на EIZVESTIA.COM