Торговля на международных финансовых рынках всегда связана с рисками. Для защиты своих активов и будущей прибыли разные компании, институциональные инвесторы применяют различные методы хеджирования.
Сегодня разберемся детальнее с понятием хеджирования на финансовых рынках, что такое фьючерсы и зачем они нужны.
Введение в фьючерсы и их роль на финансовых рынках
Источник: https://trading.biz
Фьючерсные контракты — это обязательство на покупку/продажу финансового актива или товара в конкретное время по заранее установленной цене. Оба участника соглашения имеют свои права и обязательства — купить или продать актив, согласно условиям сделки.
По сравнению с опционами, фьючерсы более строгие. Если опционы просто дают право купить актив или товар в обозначенное время по заранее установленной стоимости, то здесь сторона “обязана” выполнить условия соглашения.
Фьючерсы предназначены для:
- Определения цены инструмента.
- Хеджирования (страховки) от финансовых рисков.
- Спекулирования с целью получения прибыли.
Контракты такого типа используются на финансовых, товарных и сырьевых рынках. Инструмент имеет несколько важных параметров:
- Предмет контракта — акции, ценные бумаги, сырье, валюта, криптоваюта.
- Дата исполнения сделки — заранее установленное время совершения купли-продажи.
- Валюта котировки — доллар, евро и т.д.
- Биржа или брокер — платформа, где совершается сделка.
- Единица измерения и размер — например, 50 баррелей.
- Маржа — сумма, которую необходимо внести во время заключения контракта. Она хранится в качестве залога от убытка, если он будет.
Фьючерсные контракты представляют собой достаточно рисковый и нестабильный инструмент, поэтому торговля им рекомендуется опытным трейдерам. Новичкам лучше воздержаться от подобных сделок, без достаточного опыта и знаний.
Понимание механизма работы фьючерсов
Источник: https://trading.biz
Фьючерсный контракт представляет собой договор между 2 сторонами:
- Продавец обязуется продать оговоренной актив в заявленный срок владельцу фьючерса (базовый).
- Покупатель обязуется выкупить базовый актив в обозначенный срок у продавца.
Важным отличием подобной сделки является то, что физического контракта стороны не заключают и не подписывают. Сделка осуществляется просто при покупке/продаже актива через брокера или биржу.
Фьючерсы чаще всего представлены расчетные, а не поставочные, это значит, что как таковая передача самого актива не происходит от продавца к покупателю. Работа производится только со счетами пользователей: ежедневно проводится списание и зачисление средств в зависимости от изменения рыночной стоимости контракта.
К базовым активам относят:
- индексы;
- ценные бумаги;
- товары;
- сырье;
- валюты;
- криптовалюты и т.д.
Важно понимать, что стоимость фьючерса может быть равна текущей цене базового актива или отличаться в ту или иную сторону. Текущая цена базового актива носит название “спотовой”.
Хеджирование рисков с использованием фьючерсов
Источник: https://trading.biz
Хеджирование простыми словами означает страхование рисков для защиты инвестиций. Метод используется на финансовых рынках с целью уменьшения возможных убытков.
Суть инструмента заключается в открытии противоположных операций с активами. Например, у вас открыт лонг по акциям какой-то компании и их стоимость начинает снижаться. Чтобы защитить себя от убытков, инвестору необходимо открыть шорт позицию на эти же акции на другом счету на равный объем. Это означает, что длинная позиция будет закрыта в убыток, а короткая принесет прибыль, тем самым перекрыв потерю.
Одним из наиболее популярных методов в сфере финансов считается хеджирование с применением фьючерсов. Метод заключается в снижении рисков при колебаниях цены базового актива, что позволяет зафиксировать стоимость.
Хеджирование с использованием срочных контрактов позволяет свести к минимуму убытки, а иногда и даже получить прибыль. Суть метода заключается в открытии противоположных позиций на один и тот же актив. За счет обеспечения того же объема или больше открываются возможности полного перекрытия потерь.
Приступать к использованию метода защиты от рисков желательно при достаточном уровне знаний и понимании того, как работает этот инструмент.
Примеры успешного хеджирования рисков на финансовых рынках
Источник: https://trading.biz
Использование на практике хеджирования позволяет значительно снизить убытки на финансовых рынках. Рассмотрим несколько примеров:
- Представим, что трейдер решил приобрести 1000 акций компании А по цене 50 дол/шт. При возникновении высокой вероятности снижения курса принимается решение о необходимости хеджировать риски при помощи фьючерсов. Инвестор сначала продает 10 контрактов на 100 акций из имеющихся по рыночной стоимости 6 тыс. дол./контракт. Чтобы продать весь объем, ему необходимо зарезервировать на счету 10 тыс. дол. Этот метод позволяет компенсировать риски с суммой в 5 раз меньше изначальной.
Представим, что цена действительно начинает снижаться до 40 дол./акция. Стоимость договора будет на уровне 3900 дол. Убыток по акциям составляет 10 тыс. дол., а прибыль от продажи фьючерсов – 21 тыс. дол. Это означает, что были не просто компенсированы потери инвестора, но и прибыль составляет 11 тысяч дол.
2. Компания по производству бензина планирует его продать через 3 месяца после покупки нефти. Но есть опасения, что стоимость нефти и цены на бензин значительно снизятся, а это может привести к убыткам. Для снижения рисков производитель открывает фьючерсную сделку на покупку бензина по фиксированной цене сроком через 3 месяца.
3. Фирма из Японии занимается поставками товаров в США. Расчет производится в долларах, а после этого проводится конвертация в йены. Чтобы снизить риски колебания курса валют, открывается фьючерс на валютную пару в обратную сторону.
Риски и преимущества использования фьючерсов для хеджирования
Источник: https://trading.biz
К преимуществам относят:
- Высокую эффективность. Это возможно за счет параллельного движения ценовых котировок на спотовом и фьючерсном рынках. По окончании срока договора они могут вовсе сравняться. Такой вариант сводит риски к минимуму.
- Невысокие вложения. Покупка контрактов обходится в несколько раз дешевле, нежели приобретение самого базового актива.
- Высокая ликвидность. Позволяет быстро совершать любые сделки по выгодной цене.
Главным риском использования фьючерсов для хеджирования является вероятность того, что цена на базовый актив не пойдет в предполагаемом направлении. Таким образом, сделка для снижения рисков сама принесет убыток инвестору. При этом он может оказаться даже выше, чем полученная прибыль для базового актива.
Важно помнить, что ассиметричные позиции не дают гарантии на полное устранение рисков. При открытии одновременно лонга и шорта, не следует забывать еще о комиссиях биржи. Рекомендуется использовать следующее правило: размер позиций должен соответствовать ожиданиям движения цены в конкретном направлении:
- Когда существует большая вероятность того, что цена пойдет вверх — длинная позиция должна быть большего объема, чем короткая.
- Если вероятность движения цены вниз более высокая — короткая позиция должна быть большего объема, чем длинная.
Будущее фьючерсов и хеджирования на финансовых рынках
Источник: https://trading.biz
Хеджирование с использованием фьючерсов — это распространенный вариант защиты от рисков, который используют трейдеры в своих торговых стратегиях. Подобный инструмент дает возможность не просто открывать контрпозиции, но еще регулировать объем средств.
Умение хеджировать на практике действительно позволяет снизить потенциальные убытки и получить прибыль.
Инструмент для трейдеров часто бывает более комфортным, чем закрытие позиции по стопу или полный выход из нее вручную. Некоторые платформы поддерживают режим хеджирования и позволяют открывать сделки сразу в обе стороны на один актив. При этом размер обратной позиции пропорционально уменьшает объем базовой.
При использовании инструмента важно учитывать размер позиции, маржу и кредитное плечо. Начинать работу с хеджированием можно только после изучения всех особенностей и механизмов работы. Лучше всего его опробовать на тестовых средствах и только после этого применять для торгового счета.
Хеджирование будет развиваться параллельно с внедрением новых технологий. Например, ИИ активно используется в разработке торговых стратегий и умеет просчитывать риски, а также потенциальное ценовое движение. Таким образом, вовремя открытые контрпозиции смогут эффективнее использоваться для снижения рисков пользователя.